AI概念板块延续分化行情，传媒板块逆势大涨，影视娱乐行业“奇点”将至？

4月11日，传媒股强势攀升，领跑市场。中文在线（300364）、果麦文化（301052）、华策影视（300133）、新华传媒（600825）、百纳千成（300291）等个股纷纷涨超10%，光线传媒（300251）、华谊兄弟（300027）、分众传媒（002027）等公司也“涨声一片”。多只传媒、影视相关ETF表现出色，不少公募基金提前“埋伏”，赚得盆满钵满。

【资料图】

有基金人士表示，AI有望撬动影视娱乐行业“奇点”，多模态大模型或缩短IP从上游到下游的变现周期，进一步提高IP变现效率，IP储备丰富或拥有头部IP的内容公司或更受益。

传媒股插上AI“翅膀”

4月11日，传媒股强势爆发，该板块自去年10月初以来不断攀升。

根据同花顺（300033）数据统计，截至4月11日收盘，传媒板块（881164）报2480点，上涨4.89%，超130只个股走高。自2022年10月初以来，传媒板块累计大涨约55%，但距离2015年6700点的“顶峰”依然有较大空间。

具体来看，中文在线、果麦文化、冰川网络（300533）、华策影视、新华传媒、百纳千成、中信出版（300788）、川网传媒（300987）等近20只个股大涨超10%。其中中文在线、果麦文化收获“20CM”涨停，两家公司股价今年以来分别涨近170%和150%；凤凰传媒（601928）、光线传媒、华谊兄弟、蓝色光标（300058）、分众传媒等知名传媒公司涨势如潮。

此外，相关ETF也毫不逊色，影视ETF（159855）、传媒ETF（512980）分别大涨5.93%和5.58%，影视ETF（516620）、传媒ETF（159805）、文娱传媒ETF（516190）均上涨约5%。

百嘉基金董事、副总经理王群航表示，AI板块的热度未减，市场延续分化行情和热点轮动，传媒作为AI应用主战场，板块红利与性价比凸显，市场密集“进攻”该板块。传媒股的估值与基金持仓在去年10月底触达双底部，今年行业迎来景气复苏并成为AI应用“主阵地”。

王群航进一步表示，当前传媒板块估值与基金持仓仍处于2016年以来的中枢以下，在成长赛道中仍具投资性价比。不过，投资者阶段性追高需注意风险，要谨慎挑选有业绩支撑的优质公司。

影视娱乐行业“奇点”将至？

今年以来AI迅速爆发，行业应用加速落地，传媒板块获重大利好，不少基金纷纷提前布局优质个股。业内人士表示，不少AI新技术专注于图像生成和文本效果，帮助创意专业人士和艺术家生成图像和艺术文字，提高了影视制作效率。AI由此打开了影视、广告和数字营销未来的想象空间。

数据显示，分众传媒、皖新传媒（601801）、光线传媒、出版传媒（601999）、兆讯传媒（301102）等不少上市公司股票获公募基金重仓持有。截至去年四季度末，分众传媒被161只基金重仓持有近9亿股，并在四季度加仓了1.7亿股。

另外，东方红睿玺三年、广发中证传媒ETF、广发稳健增长分别持有分众传媒1.12亿股、7669万股和5300万股，居于前三。三只基金今年以来表现均较为出色，广发中证传媒ETF今年以来净值大涨超40%，业绩居全市场前列。

此外，皖新传媒、光线传媒、出版传媒、兆讯传媒在去年四季度均被公募基金大举加仓数百万股，其中光线传媒截至去年年末被基金重仓超亿股。

某基金人士表示，AI有望撬动影视娱乐行业“奇点”，多模态大模型或缩短IP从上游到下游的变现周期，进一步提高IP变现效率，IP储备丰富或拥有头部IP的内容公司或更受益。

该人士认为，近年来数字化战略对影视行业的赋能作用显著，头部企业积极探索AI、虚拟影棚等新技术的应用，提高制作效率，同时提升平台持续产出优质内容的能力。未来，AIGC有望赋能剧集制作的更多环节，全面提升内容生产效率，增加内容呈现的丰富性与想象力。

关键词：